Che cos'è il finanziamento non diluitivo: i vantaggi per le imprese con il crowdfunding

Determinazione, mentalità orientata alla crescita e tenacia sono qualità necessarie per avere successo quando si decide di intraprendere l’imprenditoria. Gestire con attenzione la raccolta di finanziamenti, affrontando al contempo la volatilità del business, rappresenta una delle responsabilità più cruciali per i fondatori di startup. Gli imprenditori che si trovano ad affrontare il processo di raccolta fondi nelle prime fasi dell’attività si trovano a dover valutare diverse alternative per sostenere la loro espansione, tra cui il Crowdfunding o il finanziamento senza garanzie.

Tuttavia, optare per la raccolta fondi attraverso i venture capitalist comporta una diluizione della proprietà, un aspetto non ideale per le imprese che sono appena agli inizi. Per questo motivo, il finanziamento senza garanzie potrebbe essere la scelta migliore per il tuo prossimo round di finanziamento, se desideri raccogliere fondi per la tua attività senza cedere quote di proprietà.

Man mano che sempre più aziende riconoscono i vantaggi di raccogliere finanziamenti senza rinunciare alla proprietà, questa forma di finanziamento è diventata sempre più popolare, in particolare tra le startup. Partendo dalle basi, esploriamo il finanziamento senza garanzie per le startup.

Che cos’è il finanziamento senza garanzie?

Il finanziamento senza garanzie è una forma di capitale che puoi ottenere senza dover rinunciare a nessuna quota di proprietà della tua azienda, mantenendo il pieno controllo della società. Questo si contrappone agli investimenti da parte di venture capital (VC), che spesso richiedono la cessione di una percentuale della proprietà in cambio di capitale operativo.

Con il finanziamento senza garanzie, è possibile accedere ai fondi anche basandosi su altri aspetti del business, senza coinvolgere direttamente la cessione di equity. Per i fondatori di startup e i proprietari di piccole e medie imprese che cercano finanziamenti senza dover cedere una parte della loro azienda, il capitale non diluitivo rappresenta un’ottima alternativa. Questo tipo di finanziamento offre molti vantaggi, come la capacità di mantenere l’equity e il controllo della propria attività.

Il finanziamento senza garanzie può essere una scelta eccellente per le aziende che soddisfano i requisiti richiesti e cercano un’alternativa al finanziamento con equity o diluitivo.

Se stai considerando il Crowdfunding o altre forme di finanziamento senza garanzie per la tua startup, assicurati di valutare tutte le opzioni per capire perché potrebbe essere la soluzione migliore per te.

Finanziamento senza garanzie vs. finanziamento diluitivo

Di solito, le aziende devono cedere una parte della proprietà e del controllo in cambio di capitale diluitivo. Con il capitale diluitivo, le imprese offrono agli investitori una quota dei guadagni futuri, oltre a una certa influenza su come viene gestita l’azienda.

D’altra parte, il finanziamento senza garanzie esclude la vendita di azioni della società. Questo tipo di finanziamento comprende strumenti come prestiti, sovvenzioni e, talvolta, finanziamenti basati sulle entrate. La differenza più grande è che le startup possono mantenere il controllo totale dell’azienda, un aspetto che molte nuove imprese preferiscono.

In sintesi, il Crowdfunding o il finanziamento diluitivo implica sempre una diluizione della proprietà e una perdita di controllo, ma spesso le startup non sono obbligate a rimborsare i fondi. Il finanziamento senza garanzie, invece, richiede in genere il rimborso, ma consente ai fondatori di mantenere il pieno controllo dell’azienda e dei guadagni futuri.

Perché scegliere il finanziamento senza garanzie?

La maggior parte degli investitori professionisti desidera ottenere un ritorno sul proprio capitale, ovvero vedere aumentare il valore del loro investimento nel tempo. Sebbene alcuni investitori siano più interessati ad aiutare l’azienda a raggiungere i suoi obiettivi piuttosto che a massimizzare i propri guadagni, la maggior parte dei venture capitalist punta a massimizzare rapidamente il loro investimento.

Il finanziamento senza garanzie, come il Crowdfunding, potrebbe risultare particolarmente interessante in queste circostanze, poiché consente alle società finanziatrici di sostenere un’azienda senza acquistare azioni. Questo comporta numerosi vantaggi per gli imprenditori, che possono continuare ad avere il pieno controllo delle loro operazioni. Ciò è fondamentale per le aziende che sviluppano idee innovative, poiché potrebbero non voler cedere alcun controllo sul prodotto o servizio finale. Inoltre, le organizzazioni non ancora redditizie potrebbero beneficiare di questa opzione, evitando di diluire l’equity vendendo azioni a un prezzo inferiore.

Il finanziamento senza garanzie potrebbe anche offrire un percorso più sicuro verso la redditività, poiché l’azienda non deve cedere alcuna quota azionaria. Tuttavia, i termini di questo tipo di finanziamento potrebbero essere meno vantaggiosi rispetto a quelli del finanziamento diluitivo, presentando quindi alcuni rischi. Inoltre, a causa della scarsità di fonti finanziarie, ottenere investimenti non diluitivi può essere più difficile.

Nonostante queste difficoltà, per molte startup i vantaggi del finanziamento senza garanzie superano gli svantaggi.

Vantaggi del finanziamento senza garanzie

• I fondatori non devono vendere una parte della loro azienda per ottenere finanziamenti.
• Le startup possono acquisire fondi aziendali facilmente, senza dover offrire garanzie personali o dimostrare una particolare solvibilità creditizia.
• Le imprese possono utilizzare le entrate attuali o prevedibili per ottenere finanziamenti che possono ripagare in modo responsabile.
• Il finanziamento senza garanzie consente di stabilire un piano di rimborso flessibile, adattato alle esigenze aziendali.
• Il costo associato alla vendita di azioni potrebbe essere relativamente alto rispetto a quello di un prestito; questo rende il finanziamento non diluitivo un’opzione più accessibile.
• Il finanziamento senza garanzie, come il Crowdfunding, può fungere da ponte verso il prossimo round di finanziamento, poiché le imprese private non possono utilizzare prestiti tradizionali per raccogliere capitali.

Svantaggi del finanziamento senza garanzie

• Le startup potrebbero inizialmente ottenere solo importi di finanziamento limitati.
• Potrebbe essere più difficile qualificarsi per il finanziamento senza garanzie, poiché i finanziatori cercano di ridurre al minimo i rischi.
• A causa della mancanza di regolamentazione che caratterizza alcune fonti di finanziamento senza garanzie, alcuni finanziatori potrebbero imporre condizioni estremamente restrittive, che possono includere la responsabilità personale.

Chi dovrebbe scegliere il finanziamento senza garanzie?

Il finanziamento senza garanzie è preferibile rispetto alle forme di finanziamento tradizionali in molte situazioni, come il finanziamento aziendale per startup e il Crowdfunding per SaaS. È particolarmente utile per lanciare un nuovo prodotto nel settore SaaS o in altri ambiti innovativi, entrare in un nuovo mercato, posticipare il prossimo round di investimento e combinare finanziamenti senza garanzie con finanziamenti diluitivi per ridurre al minimo la diluizione complessiva.

Il finanziamento senza garanzie è particolarmente interessante come finanziamento aziendale per le startup che desiderano mantenere il pieno controllo sulle loro imprese. È anche utile per le aziende SaaS che necessitano di un afflusso immediato di capitale operativo per realizzare un’espansione a lungo termine.

Queste categorie includono solitamente marketplace, eCommerce, servizi in abbonamento, finanziamento aziendale per startup e finanziamento SaaS. Il finanziamento senza garanzie, con un periodo di ritorno più lungo e più affidabile derivante da attività di marketing, può essere vantaggioso anche per le aziende SaaS. Gli imprenditori di questi settori possono trarre facilmente vantaggio dal capitale non diluitivo per intensificare i loro sforzi in campagne pubblicitarie digitali, che sono costi continuativi con un ritorno rapido e un ROI misurabile.

Piattaforme famose come Slack, Canva, Elevate K-12 e Mailchimp hanno tutte ottenuto il loro finanziamento SaaS tramite il finanziamento senza garanzie.

Tipi di finanziamento senza garanzie disponibili per il finanziamento SaaS

Prestiti

Banche, cooperative di credito, prestatori online e istituzioni finanziarie non bancarie possono tutti offrire prestiti. I prestiti a breve termine sono progettati per fornire denaro immediato e di solito richiedono un rimborso più rapido. Offrono generalmente importi più bassi e tassi di interesse più elevati rispetto ai prestiti a lungo termine. Tuttavia, i prestatori online hanno semplificato il processo di approvazione per i proprietari di aziende, in particolare per i proprietari di aziende SaaS, rendendo più facile ottenere prestiti a breve termine.

L’approvazione per prestiti a lungo termine è più difficile da ottenere. Le banche tradizionali hanno linee guida rigorose e una reputazione per il rifiuto di nuove piccole imprese, in particolare le aziende SaaS che non riescono ancora a essere adeguatamente valutate dai tradizionali criteri di sottoscrizione.

Venture Debt

Il Venture Debt è una forma di finanziamento senza garanzie disponibile solo per le aziende che hanno il supporto del venture capital. Le piccole imprese hanno qui la possibilità di assumere debito invece di cedere azioni della società.

Le banche, i fondi speculativi (hedge funds) o le organizzazioni di private equity collaborano con le imprese di venture capital per finanziare la startup. Quando un’azienda vuole estendere il suo periodo di operatività tra i round di investimento, il venture debt è considerato un’ottima aggiunta al finanziamento tramite equity.

Crowdfunding

Le startup stanno iniziando a utilizzare il Crowdfunding, un metodo relativamente nuovo di raccolta fondi. Le startup possono raccogliere piccole somme di denaro da molte persone attraverso piattaforme di crowdfunding, solitamente in cambio di benefici come sconti su prodotti o accesso a funzionalità innovative.

Merchant Cash Advances (MCA)

Un tipo di finanziamento senza garanzie chiamato Merchant Cash Advance (MCA) viene rimborsato con una parte delle vendite future del prestatore. Per le aziende che trovano difficile qualificarsi per un finanziamento convenzionale ma sono fiduciose nella loro capacità di generare entrate, questa può essere una scelta intelligente. Il finanziamento senza garanzie può essere un ottimo metodo per avviare la tua azienda senza sacrificare la proprietà. Quando si richiede qualsiasi tipo di assistenza, è fondamentale confrontare le alternative e confermare di essere idonei.

Grants

Le sovvenzioni sono un altro metodo di finanziamento che può essere utile per le startup. Sebbene non siano direttamente un tipo di finanziamento senza garanzie, offrono un’opportunità di ottenere fondi senza la necessità di cedere equity o incorrere in debiti.

Licenze e royalty

Le aziende possono anche utilizzare il finanziamento tramite royalty o una licenza per i loro prodotti o tecnologie come opzione di finanziamento senza garanzie. Questo può essere un buon approccio per guadagnare senza sacrificare azioni della propria azienda. Potrebbe anche essere un’alternativa molto redditizia se l’azienda ha un prodotto o una tecnologia distintiva.

Revenue-based Financing

Con il Revenue-based Financing in Europa, gli investitori ricevono una percentuale delle entrate mensili di un’azienda come pagamento, invece degli interessi, fino a quando l’investimento iniziale non viene completamente rimborsato. Le aziende software e le startup stanno sempre più utilizzando questa opzione di finanziamento, poiché offre una struttura di rimborso più flessibile rispetto ai prestiti convenzionali. Diverse spese aziendali, come le campagne pubblicitarie, gli acquisti di prodotti e gli stipendi dei dipendenti, possono essere finanziate tramite Revenue-based Financing.

Questo tipo di finanziamento è particolarmente adatto per le aziende SaaS con entrate ricorrenti basate su abbonamenti, che potrebbero avere difficoltà ad ottenere capitale da altre fonti di finanziamento senza garanzie, semplicemente perché le fonti tradizionali fatichano a comprendere e approvare i modelli di business SaaS. Sebbene questo tipo di finanziamento comporti alcuni rischi, può essere un ottimo modo per le aziende di ottenere i fondi necessari per espandere e scalare le loro operazioni.

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Il finanziamento senza garanzie è la scelta giusta?

Senza dubbio, una delle principali confusione che i CEO affrontano riguarda il finanziamento aziendale per le loro startup. Prima di scegliere un’alternativa di finanziamento, è necessario esaminare attentamente alcuni fattori come la crescita dell’azienda, le entrate ricorrenti, la disponibilità a cedere la proprietà e la velocità con cui sono necessari i fondi.

La scelta migliore dipende solitamente dal tipo di organizzazione che raccoglie fondi e dalla fase del ciclo di crescita dell’azienda. Il finanziamento senza garanzie potrebbe essere una scelta ideale per la tua azienda se ha avuto una crescita rapida da un anno all’altro e ha entrate ricorrenti stabili e consistenti. Le aziende SaaS, ad esempio, raggiungono spesso la redditività prima rispetto ad altri tipi di imprese, poiché le loro entrate ricorrenti le rendono una scelta perfetta per il finanziamento senza garanzie.

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